Spółka na estońskim CIT może inwestować w papiery wartościowe

Estoński CIT, czyli ryczałt od dochodów spółek zyskuje w Polsce na popularności jako atrakcyjna forma opodatkowania dla spółek, które chcą reinwestować zyski i ograniczyć bieżące obciążenia podatkowe. Przedsiębiorcy zainteresowani tą formą podatkowania często jednak zastanawiają się, czy różne formy zarządzania nadwyżkami finansowymi — w szczególności inwestycje — nie pozbawią ich prawa do korzystania z tej preferencji.

Najnowsza interpretacja indywidualna wydana przez Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej potwierdza, że spółka korzystająca z estońskiego CIT może inwestować w nieskarbowe papiery dłużne (NPD), nie tracąc przy tym prawa do opodatkowania ryczałtem.

Inwestycje a estoński CIT – gdzie leży granica?

Zgodnie z art. 28j ust. 1 pkt 5 Ustawy o CIT, podatnik stosujący estoński CIT nie może posiadać:

• udziałów (akcji) w kapitale innej spółki,
• tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym lub w instytucji wspólnego inwestowania,
• ogółu praw i obowiązków w spółce niebędącej osobą prawną,
• innych praw majątkowych związanych z prawem do otrzymania świadczenia jako założyciel (fundator) lub beneficjent fundacji, trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym.

Celem tego przepisu jest wykluczenie z estońskiego CIT podmiotów, które funkcjonują bardziej jako wehikuły inwestycyjne niż przedsiębiorstwa prowadzące realną działalność operacyjną.

Wśród podatników pojawiają się jednak wątpliwości, czy zakup papierów wartościowych za pośrednictwem banku — wymagający zawarcia umowy powierniczej — nie narusza tego przepisu.

Indywidualna interpretacja prawa podatkowego

Wnioskodawca — spółka z o.o. opodatkowana estońskim CIT złożyła wniosek o wydanie indywidualnej interpretacji prawa podatkowego, w którym wskazała, że planuje zainwestować nadwyżki środków finansowych w zakup nieskarbowych papierów dłużnych (NPD) za pośrednictwem jednego z banków funkcjonujących w Polsce. Zakup i przechowywanie NPD wymaga od spółki posiadania odpowiedniego rachunku papierów wartościowych, a tym samym zawarcia z bankiem umowy o świadczenie usług powierniczych. 

Jednocześnie, we wniosku spółka wskazała, że:

• papiery dłużne pozostają jej własnością,
• bank pełni wyłącznie funkcję pośrednika i zarządcy aktywów,
• nie dochodzi do nabycia przez spółkę jakichkolwiek praw majątkowych związanych z uczestnictwem w fundacji, truście czy innych strukturach powierniczych,
• usługi powiernicze są wyłącznie technicznym mechanizmem obsługi inwestycji.

Stanowisko Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej

Organ podatkowy w indywidualnej interpretacji prawa podatkowego wydanej w dniu 19 maja 2025 r. o sygn. 0111-KDIB2-1.4010.138.2025.1.AS wskazał, że sam fakt zawarcia umowy o świadczenie usług powierniczych nie będzie wypełniał dyspozycji art. 28j ust. 1 pkt 5 Ustawy o CIT. Spółka nie będziecie bowiem uzyskiwać zysku ze stosunku prawnego o charakterze powierniczym, lecz stanie się jedynie dysponentem środków pieniężnych gromadzonych na tym rachunku. W konsekwencji, Dyrektor KIS potwierdził, że zakup Nieskarbowych Papierów Dłużnych poprzez bank, który wiąże się z koniecznością zawarcia umowy o świadczenie usług powierniczych nie będzie skutkował utratą przez spółkę prawa do opodatkowania w formie ryczałtu od dochodów spółek w myśl art. 28j ust. 1 pkt 5 Ustawy o CIT.

Co to oznacza dla przedsiębiorców?

Dla spółek korzystających z estońskiego CIT interpretacja ta jest bardzo dobrą wiadomością. Potwierdza ona, że inwestowanie nadwyżek finansowych w papiery wartościowe — jeśli odbywa się w ramach standardowej relacji bank-klient i bez tworzenia struktur powierniczych w sensie prawnym — nie powinno naruszać warunków umożliwiających stosowanie estońskiego CIT. 

Masz pytania, czy Twoja spółka korzysta z estońskiego CIT bezpiecznie? Skontaktuj się z nami — prawnicy LITIGATO pomogą rozwiać wątpliwości i dadzą wskazówki, jak inwestować, aby nie stracić prawa do opodatkowania w formie ryczałtu od dochodów spółek.

Tomasz Prokurat

Radca prawny | Doradca podatkowy

Telefon: +48 508 327 308
Email: tomasz.prokurat@litigato.pl

Marta Aniszewska

Radca prawny

Telefon: +48 662 162 798
Email: marta.aniszewska@litigato.pl